레모네이드 (LMND)
AI 기반 혁신적 디지털 보험 플랫폼의 선도주자
📊 핵심 재무 지표
+27%
매출 성장률 (YoY)
$151.2M
1Q 2025 매출
-$0.86
주당순손실 (EPS)
254만명
고객 수
💰 밸류에이션 분석
| 지표 | 수치 | 평가 |
|---|---|---|
| P/S 비율 | 4.97 | 고평가 |
| 총이익률 | 26% | 양호 |
| 순이익률 | -41% | 개선 필요 |
| 시가총액 | $2.23B | 중형주 |
🚀 2025년 1분기 실적 하이라이트
레모네이드는 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. EPS -$0.86으로 예상치 -$0.92를 상회했으며, 매출은 예상치 $145.92M을 넘어선 $151.2M을 기록했습니다.
$1.008B
유효보험료 (+27% YoY)
+21%
고객 수 증가율
78%
총손실률 (개선)
$996M
현금 및 투자자산
🎯 2025년 전망
| 항목 | 예상 범위 |
|---|---|
| 연간 매출 | $661M - $663M |
| 매출 성장률 | 20% (애널리스트 예상) |
| 주당손실 | -$2.80 (개선 예상) |
| EBITDA 손익분기 | 2026년 말 예상 |
📈 애널리스트 의견
8명의 애널리스트가 분석한 결과:
Hold 등급 (50%) - 컨센서스 목표주가 $30.43
목표가 범위: $15.00 - $60.00 (큰 편차)
현재 주가: $41.55 (목표가 대비 36% 상회)
최근 동향: 전략적 파트너십으로 7.76% 상승
⚖️ 투자 포인트 분석
✅ 강점 (PROS)
- 혁신적 기술: AI 기반 보험 플랫폼으로 차별화
- 강력한 성장: 매출 27% 증가, 고객 21% 증가
- 시장 확장: 자동차 보험 분야 성장 가속화
- 재무 안정성: $996M 현금 보유로 충분한 유동성
- 글로벌 확장: 국제 시장 진출 계획 발표
⚠️ 리스크 (CONS)
- 지속적 적자: 순손실 $62.4M으로 전년 대비 확대
- 고평가 우려: P/S 4.97로 높은 밸류에이션
- 자연재해 리스크: 캘리포니아 산불 영향으로 손실 증가
- 높은 고객 획득 비용: 성장 투자로 비용 부담 증가
- 수익성 지연: EBITDA 손익분기 2026년으로 연기
🎯 최종 투자 권고
레모네이드는 AI 기반 디지털 보험의 혁신적 선도주자이지만, 지속적인 적자와 높은 밸류에이션으로 인해 신중한 관망을 권고합니다.
📊 권장 투자 비중
포트폴리오의 1-3% (소액)
⏰ 투자 기간
18-36개월 장기
💡 진입 전략
주가 조정 시 분할 매수
🎯 기대 수익률
24개월 10-20% (변동성 고려)
💎 핵심 투자 논리
1. 기술 혁신: AI와 디지털 플랫폼으로 보험 업계 혁신 주도
2. 성장 잠재력: 27% 매출 성장과 시장 확장 가능성
3. 수익성 우려: 지속적 적자와 높은 고객 획득 비용
4. 밸류에이션: 현재 주가는 미래 성장을 과도하게 반영