오스카헬스 (OSCR)
기술 혁신으로 건강보험 업계를 선도하는 성장주
📊 핵심 재무 지표
+42%
매출 성장률 (YoY)
$30.5B
1Q 2025 매출
$0.92
주당순이익 (EPS)
200만명
가입자 수
💰 밸류에이션 분석
| 지표 | 수치 | 평가 |
|---|---|---|
| P/E 비율 | 21.32 | 적정 |
| P/S 비율 | 0.40 | 저평가 |
| ROE | 19.24% | 우수 |
| 시가총액 | $3.9B | 중형주 |
🚀 2025년 1분기 실적 하이라이트
오스카헬스는 예상치를 크게 상회하는 실적을 발표했습니다. EPS $0.92로 컨센서스 $0.81을 13.6% 상회했으며, 매출은 예상치 $28.4B를 넘어선 $30.5B를 기록했습니다[1].
$275M
순이익 (+$98M YoY)
$297M
영업이익 (+$112M YoY)
15.8%
SG&A 비율 (역대 최저)
+41%
회원 수 증가율
🎯 2025년 가이던스
| 항목 | 예상 범위 |
|---|---|
| 총 매출 | $112B - $113B |
| 의료 손실률 | 80.7% - 81.7% |
| SG&A 비율 | 17.6% - 18.1% |
| 영업이익 | $225M - $275M |
📈 애널리스트 의견
11명의 애널리스트가 분석한 결과:
Hold 등급 (45%) - 컨센서스 목표주가 $15.77[2]
Zacks 등급: Rank 3 (Hold)[3]
VGM 스코어: A등급 (가치투자 적합)
성장 스코어: A등급 (높은 성장 잠재력)
⚖️ 투자 포인트 분석
✅ 강점 (PROS)
- 기술 혁신: AI 도입으로 서비스 효율성 90% 개선[1]
- 강력한 성장: 매출 42% 증가, 회원 41% 증가[1]
- 운영 효율성: SG&A 비율 역대 최저 달성[4]
- 견고한 재무: $4.9B 현금 보유, 충분한 유동성[4]
- 시장 지위: 기술 중심 건강보험의 선도업체
⚠️ 리스크 (CONS)
- 의료 손실률: 75.4%로 전년 대비 상승[1]
- 규제 리스크: CMS 정책 변화 영향[6]
- 과매수 구간: RSI 78.9로 단기 조정 가능성[3]
- 경쟁 심화: 전통 보험사들의 디지털 전환
- 수익성 변동: 의료비 인플레이션 압박
🎯 최종 투자 권고
오스카헬스는 기술 혁신을 통한 건강보험 업계 혁신을 선도하는 성장주로, 강력한 1분기 실적과 개선된 운영 효율성을 바탕으로 중장기 투자자에게 매수를 권고합니다.
📊 목표 투자 비중
포트폴리오의 3-5%
⏰ 투자 기간
12-24개월 중장기
💡 진입 전략
분할 매수 또는 조정 시 매수
🎯 목표 수익률
12개월 15-25% 기대
💎 핵심 투자 논리
1. 기술 플랫폼: AI와 디지털 혁신으로 차별화된 경쟁력 확보
2. 성장성: 42% 매출 성장과 41% 회원 증가로 입증된 확장성
3. 수익성: 운영 효율성 개선으로 지속가능한 수익 구조 구축
4. 시장 기회: 미국 건강보험 시장의 디지털 전환 수혜